大规模委托-代理层级的最优动态契约：一种保凹性方法
最优化与控制
2015-11-25 v1 系统与控制
经济学
摘要
我们提出了一种连续时间契约，使得顶级参与者能够激励其下属层级中的参与者按照他的最佳利益行事，尽管他仅观察到其直接下属的输出。本文将 Sannikov 的方法从委托人与代理人之间的非对称信息情形扩展到多个参与者之间的层级信息情形。我们开发了用于构建激励相容契约的迭代算法，并定义了在迭代过程中必须保持的正确凹性概念。我们确定了这样一种条件：最优动态契约的动态规划构造可简化为仅一维状态空间和一维控制集，且与层级规模无关。在此意义上，我们的结果有助于动态规划在大规模委托-代理层级动态契约上的适用性。
引用
@article{arxiv.1506.05497,
title = {Optimal Dynamic Contracts for a Large-Scale Principal-Agent Hierarchy: A Concavity-Preserving Approach},
author = {Christopher W. Miller and Insoon Yang},
journal= {arXiv preprint arXiv:1506.05497},
year = {2015}
}