论投机泡沫期间的最大回撤

文献中提出的大型金融崩溃分类法将投机泡沫的内生性破裂归入极端股市崩盘的框架内，定义为相对于回撤价格变动分布主体而言属于异常值的市场价格下跌。本文通过检查所选泡沫上升部分的回撤和最大回撤价格指数变动，进一步深入分析，提供了这些泡沫上升部分的进一步特征描述。还进行了回撤持续时间的分析，这是本文估计的风险度量的核心。