连续时间资产市场中代表性主体的最优增长策略

我们提出了一个资产市场的多主体模型，并研究了保证单个主体策略无法跑赢市场的条件。该模型通过对市场进行平均场近似，假设存在无限多个使用相同策略的微小主体，以及另一个试图跑赢市场的使用不同策略的微小主体。我们证明了市场主体的最优策略是将其投资预算按资产的贴现预期相对股息强度比例分配于各资产之间。