金融时间网络中的冲击传播与韧性建模
综合经济学
2024-07-15 v1 经济学
摘要
建模冲击如何在时间网络中传播以及系统如何松弛回平衡状态具有挑战性，但在许多应用中（如金融系统性风险）却非常重要。迄今为止，大多数研究都集中在冲击作用于网络链路上，而通常受冲击影响的是节点及其连接倾向。以配置模型（一种特定的指数随机图模型）为起点，我们提出了一个向量自回归（VAR）框架，用于解析计算网络度量在节点受到冲击条件下的脉冲响应函数（IRF）。与标准VAR不同，该模型是冲击大小的非线性函数，并且IRF取决于冲击时刻的网络状态。我们提出了一种新颖的计量经济学估计方法，该方法结合了最大似然估计和卡尔曼滤波来估计潜在参数的动态并计算IRF，并将所提出的方法应用于描述电子银行间存款市场（e-MID）的动态网络。
引用
@article{arxiv.2407.09340,
title = {Modelling shock propagation and resilience in financial temporal networks},
author = {Fabrizio Lillo and Giorgio Rizzini},
journal= {arXiv preprint arXiv:2407.09340},
year = {2024}
}