欧洲银行业跨境系统性风险建模：一种 Copula 方法
风险管理
2014-11-06 v1 统计金融
摘要
我们提出了一种基于 Marshall-Olkin (MO) copula 的新方法来建模跨境系统性风险。所提出的框架估计了系统性成分和特质性成分对系统性风险的影响。最初，我们提出了一种极大似然方法来估计 MO copula 的参数。为了将非困境银行的数据用于这些估计，我们将银行破产时间视为删失样本。因此，我们提出了一种针对删失数据的 MO copula 估计程序。来自欧洲银行的实证证据表明，所提出的删失模型避免了传染风险的潜在低估。
引用
@article{arxiv.1411.1348,
title = {Modelling cross-border systemic risk in the European banking sector: a copula approach},
author = {Raffaella Calabrese and Silvia Osmetti},
journal= {arXiv preprint arXiv:1411.1348},
year = {2014}
}