基于 Marshall-Walras 价格形成过程与系统性风险评估的信用周期建模统一框架
数理金融
2023-05-11 v1
摘要
系统性风险是一个快速发展的研究领域。经典金融模型往往不能充分反映信用周期中泡沫、危机及二者之间转换的现象。为研究极小概率事件，系统性风险方法利用复杂系统、混沌理论和蒙特卡洛模拟等先进数学与计算工具。本文应用一种相对简单的数学形式体系，为信用周期建模与系统性风险评估提供统一框架。所提模型被详细分析以评估其能否反映截然不同的经济状态。基于这些结果，构建了系统性风险度量以提供有关系统稳定性的信息。该形式体系随后被用于描述完整信用周期，并以源自实际量的参数解释各阶段间的因果关系。该框架可针对不同经济形势自然解释和理解，并易于纳入基于经典模型的分析与决策过程，显著提升其质量与灵活性。
引用
@article{arxiv.2305.06337,
title = {The Unified Framework for Modelling Credit Cycles with Marshall-Walras Price Formation Process And Systemic Risk Assessment},
author = {Kamil Fortuna and Janusz Szwabiński},
journal= {arXiv preprint arXiv:2305.06337},
year = {2023}
}