银行与破产公司股价建模
统计金融
2010-03-16 v1
摘要
标准普尔500指数中金融公司的股价已通过美国消费者价格指数的线性函数进行建模。Johansen和Engle-Granger协整检验均表明，观测时间序列与预测时间序列之间存在长期均衡关系。从计量经济学角度看，该定价概念是有效的。对于若干公司，股价仅由过去的CPI读数决定。因此，我们的经验定价模型是确定性的。对于少数公司，包括雷曼兄弟、美国国际集团、房地美和房利美，在2008年5月至9月期间可以预见负股价。人们可以将负股价解释为即将破产的迹象。
引用
@article{arxiv.1003.2692,
title = {Modeling share prices of banks and bankrupts},
author = {Ivan O. Kitov},
journal= {arXiv preprint arXiv:1003.2692},
year = {2010}
}