从资产期权组合推断的最大熵分布
证券定价
2011-02-03 v3
摘要
我们从看涨期权和数字期权的价格中获得了资产的最大熵分布。给出了其存在性和指数形式的严格数学证明，该证明也可用于使Buchen和Kelly的形式推导合法化。我们为我们的方法提供了一种简单且稳健的算法，并将我们的结果与他们的结果进行了比较。我们给出的数值结果表明，即使仅校准到平价期权，我们的方法也能隐含出非常真实的波动率曲面。最后，我们将我们的方法应用于标普500指数期权。
引用
@article{arxiv.0903.4542,
title = {Maximum Entropy Distributions Inferred from Option Portfolios on an Asset},
author = {C. Neri and L. Schneider},
journal= {arXiv preprint arXiv:0903.4542},
year = {2011}
}
备注
23 pages, 5 figures, to appear in Finance and Stochastics