流动性溢价、流动性调整收益与波动率及极端流动性
投资组合管理
2024-02-20 v4 计算金融
综合金融
风险管理
统计金融
摘要
我们建立了创新的流动性溢价度量，并构造了流动性调整收益与波动率，以对具有极端流动性的资产（以精选加密资产组合为代表）进行建模，并基于此开发了一套流动性调整的ARMA-GARCH/EGARCH模型。我们证明这些模型在极端流动性下相较其传统对应模型具有更优的可预测性。我们通过比较一系列均值方差组合的表现提供了实证支持。
引用
@article{arxiv.2306.15807,
title = {Liquidity Premium, Liquidity-Adjusted Return and Volatility, and Extreme Liquidity},
author = {Qi Deng and Zhong-guo Zhou},
journal= {arXiv preprint arXiv:2306.15807},
year = {2024}
}
备注
48 page, 7 figures