网络情绪加剧 A 股市场日内过度交易

Peng Yifeng

网络情绪加剧 A 股市场日内过度交易

计算金融 2024-07-15 v3 计算工程、金融与科学

作者: Peng Yifeng

摘要

由过度交易引发的市场波动是系统性市场风险的重要组成部分。本研究考察了投资者情绪对中国 A 股市场日内过度交易活动的影响。采用从东方财富网股吧社交媒体帖子中推断的高频情绪指数，研究范围覆盖 CSI 300 和 CSI 500 指数成分股，时间范围为 2018 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 30 日。实证分析表明，投资者情绪对日内过度交易具有显著正向影响，影响力在机构投资者相对于个体交易者中更为显著。此外，情绪驱动的过度交易在牛市中更为普遍，相对于熊市而言。情绪对过度交易的影响在大盘股票中的个体投资者身上更为显著，相对于小-和中盘股票而言。

关键词

投资者情绪日内过度交易 A 股市场高频数据牛市

引用

@article{arxiv.2404.12001,
  title  = {Internet sentiment exacerbates intraday overtrading, evidence from A-Share market},
  author = {Peng Yifeng},
  journal= {arXiv preprint arXiv:2404.12001},
  year   = {2024}
}

备注

27 pages, 5 tables

网络情绪加剧 A 股市场日内过度交易

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关键词

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