信息扩散、口碑效应与共同基金绩效：一种数学建模方法

本文提出，资金经理与潜在投资者通过口碑交流直接交换关于资产的信息与观点。这进而影响共同基金及其经理的绩效。我们发展了一种新颖的“流行病学-金融”（Epi-Finance）模型，将流行病学与金融学相联系，以扎实解释基金行业中的信息传播机制。通过考量与股票市场相关的地理位置、种族、性别与教育等因素，我们观测并采用传染病模型对若干论断与关联进行建模。例如，基于位置，若 $\epsilon$-邻域（${\epsilon}>0$）内的其他经理正在买入（或卖出）某只股票，某共同基金经理在任何时刻更可能买入（或卖出）该股票。若关于该股票的信息传播迅速且通信网络连通良好，即便基金经理相距遥远亦呈现相同模式。此外，男性基金经理更可能将其投资风格与其他男性经理相关联，反之亦然。在种族、教育等方面亦预期有类似流行性结果，并伴随特殊的情境差异。