隐含波动率与实现波动率：分布及差值分布研究
统计金融
2024-04-16 v1 数理金融
摘要
我们研究了实现方差（实现波动率的平方）与平方隐含波动率（以 VIX 和 VXO 指数为代表）的分布。我们发现广义 Beta 分布提供了最佳拟合。这些拟合对于实现方差远比对于平方 VIX 和 VXO 准确——这或许是后者在预测前者方面存在缺陷的又一指标。我们还表明，1970–2017 年实现方差的分布与其 1990–2017 年区间（此时 VIX 和 VXO 开始可用）的分布之间存在显著差异。这可能表明隐含波动率对实现波动率存在反馈效应。我们还讨论了平方隐含波动率与实现方差之差的分布，并表明在基本层面上，它与由线性回归得到的 Pearson 相关系数一致。
引用
@article{arxiv.1906.02306,
title = {Implied and Realized Volatility: A Study of Distributions and the Distribution of Difference},
author = {M. Dashti Moghaddam and Jiong Liu and R. A. Serota},
journal= {arXiv preprint arXiv:1906.02306},
year = {2024}
}
备注
16 pages, 11 figures, 10 tables