投资者风险偏好如何影响可信性投资组合问题中的最优配置
投资组合管理
2019-01-28 v1 计算工程、金融与科学
摘要
经典投资组合理论处理的是寻找代理人将财富投资于无风险资产与概率性风险资产的最优比例。问题的表述与求解依赖于风险如何表示，以及如何结合效用函数定义期望效用的概念。本文将风险视为模糊变量，并在 Liu 可信性理论框架下定义期望效用的概念。因此投资组合选择问题被表述为一个目标函数为可信性期望效用的优化问题。文中证明了关于可信性风险资产最优配置的若干近似计算公式。这些公式包含两类参数：与模糊变量相关的各类可信性矩（期望值、方差、偏度与峰度），以及效用函数的风险厌恶、谨慎与节制指标。
引用
@article{arxiv.1901.08986,
title = {How the investor's risk preferences influence the optimal allocation in a credibilistic portfolio problem},
author = {Irina Georgescu and Jani Kinnunen},
journal= {arXiv preprint arXiv:1901.08986},
year = {2019}
}