将世界赌走：短视投资者

短视投资者是局部理性的决策者但全局非理性。他们的次优投资组合落后于市场。因此，其他市场参与者获得了盈利机会。导致差异的不是诡计而是受限优化。给出了四个相互交叠的例子。第一个案例聚焦于局部与全局优化者及其各自的Kelly分数之间的差异，第二个聚焦于孤立与组合优化，第三个聚焦于定性投资者与定量投资者之间的区别，第四个聚焦于信息的非交换性质及由此产生的不对称性。