通过单变量技术预测土耳其里拉汇率：简单模型能否胜过复杂模型？
统计金融
2023-02-20 v1
摘要
在过去一年中，土耳其央行降低名义利率的政策导致土耳其里拉汇率出现多次剧烈波动。在此情形下，美元/土耳其里拉（USD/TRY）的日收益率吸引了风险偏好型投资者的关注。因此，关于汇率的不确定性推动算法交易者寻找最佳预测模型。尽管采用复杂模型预测金融时间序列的趋势日益增长，但在大多数情况下，简单模型能提供更精确的预测。为检验该论断，本研究利用若干模型对短期日汇率进行预测。有趣的是，简单指数平滑模型优于所有其他备选模型。此外，与初步推断相反，该时间序列既无结构突变，也未表现出 ARCH 与杠杆效应迹象。尽管如此，存在不可忽视的长记忆趋势证据。这意味着该序列倾向于保持某种运动，至少在短时间内如此。最后，研究得出结论：简单模型比复杂方法能提供更优的汇率预测。
引用
@article{arxiv.2302.08897,
title = {Forecasting the Turkish Lira Exchange Rates through Univariate Techniques: Can the Simple Models Outperform the Sophisticated Ones?},
author = {Mostafa R. Sarkandiz},
journal= {arXiv preprint arXiv:2302.08897},
year = {2023}
}
备注
The paper has been accepted for publication in the journal "Finance: Theory and Practice" for Volume 28, Issue 02, the Year 2024