在日内交易中发现期货及其标的资产中的知情交易者
交易与市场微观结构
2014-02-27 v1
摘要
我们提出了一种在超高频交易中发现知情交易者的数学程序。我们将其写为 Vector ARMA 并找到了其平稳性条件。对于符合 ARMA(1,2) 的价格暴露，我们证明了标的资产价格差可以推导为 ARMA(1,1) 过程。为了验证模型，我们测试了知情交易者对 EUR/USD、GBP/USD、USD/RUB 货币对及期货、黄金及期货价格、俄罗斯交易系统 shares 指数 (RTS) 及期货交易的影响。我们发现了一些此类影响的证据，存在于黄金和货币对 USD/RUB 的定价中，以及 RTS 指数在 2013 年 12 月 16 日至 12 月 20 日和 1 月 28 日至 1 月 30 日期间。
引用
@article{arxiv.1402.6583,
title = {Finding informed traders in futures and their inderlying assets in intraday trading},
author = {Lyudmila A. Glik and Oleg L. Kritski},
journal= {arXiv preprint arXiv:1402.6583},
year = {2014}
}
备注
15 pages