量化自动做市商中的套利：以太坊 ZK Rollups 的实证研究
密码学与安全
2024-06-27 v2
摘要
套利可以通过在不同市场同时买入和卖出同一种资产以从其价格差异中获利而产生。本工作系统性地回顾了以太坊 ZK rollups 上的自动做市商（AMM）与中心化交易所（CEX）之间的套利机会。首先，我们提出了一个衡量此类套利机会的理论框架，并推导了相关最大套利价值（MAV）的公式，该公式同时考虑了交易场所中的价格背离和可用流动性。然后，我们实证测量了 zkSync Era 上的 AMM SyncSwap 与 Binance 之间的历史 MAV，并研究了价格错位相对于显性与隐性市场成本被修正的速度。总体而言，2023 年 7 月至 9 月期间，USDC-ETH SyncSwap 池的累计 MAV 达到 $104.96k（占交易量的 0.24%）。
引用
@article{arxiv.2403.16083,
title = {Quantifying Arbitrage in Automated Market Makers: An Empirical Study of Ethereum ZK Rollups},
author = {Krzysztof Gogol and Johnnatan Messias and Deborah Miori and Claudio Tessone and Benjamin Livshits},
journal= {arXiv preprint arXiv:2403.16083},
year = {2024}
}
备注
In proceedings of Marble 2024