洪涝风险的极值分析与风险管理
风险管理
2021-12-02 v1
摘要
自然灾害造成的灾难性损失在 magnitude 与频率上的严重上升日益引发关注。构建保险与金融管理方案以分散灾害风险变得愈发必要。鉴于中国洪涝的频率与严重性，本文采用超阈值峰值法（Peaks-Over-Threshold）与点过程（PP）模型对洪涝相关巨灾损失与极端降水进行极值分析。这些发现进一步用于洪涝分区保险与洪涝巨灾债券的设计：（1）利用极值理论（EVT）中的外推方法，结合灰色关联分析（GRA）与逼近理想解排序法（TOPSIS）给出估计的风险价值（VaR）与条件VaR（CVaR），以确定跨区域保险保费。综合考虑地理与经济因素分析洪涝风险脆弱性与威胁，得出19个易涝省份的三档保费水平。（2）为对冲保险人及再保险人向金融市场转移的风险，我们设计了一种洪涝巨灾债券，含审慎的触发选择及平衡再保险人与投资者利益的定价机制。为反映巨灾风险的市场价格与低相关金融风险，我们利用Tang和Yuan（2021）的定价机制，通过Wang变换中涉及的扭曲幅度分析定价对洪涝灾害尾部风险、扭曲幅度及市场风险的敏感性。最后，提出关于洪涝风险预警与防范的建设性建议与政策。
引用
@article{arxiv.2112.00562,
title = {Extremal Analysis of Flooding Risk and Management},
author = {Chengxiu Ling and Jiayi Li and Yixuan Liu and Zhiyan Cai},
journal= {arXiv preprint arXiv:2112.00562},
year = {2021}
}