提取意大利产出缺口：一种贝叶斯方法
应用统计
2014-11-19 v1
摘要
近几十年来，学界特别致力于理解和预测商业周期的相关状态，旨在将永久性冲击与仅对实际产出产生暂时性影响的冲击分解开来。这种趋势--周期分解对多个经济和财政变量具有重要影响，其本身也是政策制定的重要指标。本文针对意大利经济的趋势--周期分解展开研究，该经济体具有一些有趣的特殊性，使其从统计学和历史学角度分析都颇具吸引力。我们提出了一个针对季度实际 GDP 的单变量模型，随后通过菲利普斯曲线将其扩展以纳入价格动态。本研究考虑了经合组织（OECD）最近发布的一系列意大利季度实际 GDP 数据，该序列涵盖了 20 世纪 60 年代以及 2007--2008 年全球金融危机。参数估计以及信号提取均在贝叶斯范式下进行，该范式能有效处理参数以强非线性方式进入对数似然函数的复杂模型。随后，我们开发了一种新的自适应独立 Metropolis--within--Gibbs 采样器，以高效模拟不可观测周期的参数。结果表明，通货膨胀会影响产出缺口（Output Gap）的估计，使得提取出的意大利产出缺口成为反映实体经济通胀压力的重要指标，这与菲利普斯理论所述一致。此外，我们对产出缺口峰值和谷值序列的估计与 OECD 对意大利商业周期的官方判定相符。
引用
@article{arxiv.1411.4898,
title = {Extracting the Italian output gap: a Bayesian approach},
author = {Mauro Bernardi and Antonio Di Ruggiero},
journal= {arXiv preprint arXiv:1411.4898},
year = {2014}
}