基于 L1 数据的零智力模型估计
应用统计
2018-03-08 v3
摘要
定义了单位体积零智力 (ZI) 模型，并递归描述了其 L1 过程的分布。进一步，提出了允许非单位市价单、报价偏移及一般价差内事件的广义 ZI (GZI) 模型，给出了其报价的条件分布公式以及价格冲击公式。对于这两种模型，均构建了极大似然估计 (MLE) 量，并证明其具有一致性和渐近正态性。随后，将这些估计量应用于来自九个电子市场的六只美国股票数据。研究发现，尽管更复杂的模型变体具有显著性，但其预测效果并未明显优于具有恒定强度的简单版本。
引用
@article{arxiv.1504.05714,
title = {Estimation of Zero Intelligence Models by L1 Data},
author = {Martin Šmíd},
journal= {arXiv preprint arXiv:1504.05714},
year = {2018}
}