股市崩盘后金融市场指数的动力学
统计力学
2008-12-02 v1 统计金融
摘要
我们讨论了金融市场在重大崩盘刚发生后指数收益的统计性质。观察到的指数收益非平稳行为通过超过给定阈值的超越量来表征。这种表征类似于最初在地球物理学中观察到的大森法则。通过数值模拟和理论建模，我们证明了真实市场崩盘中观察到的非线性行为无法用 GARCH(1,1) 模型描述。我们还表明，在重大崩盘刚发生后观察到的风险价值的时间演化由缺乏典型标度的幂律函数描述。
引用
@article{arxiv.cond-mat/0209685,
title = {Dynamics of a financial market index after a crash},
author = {Fabrizio Lillo and Rosario N. Mantegna},
journal= {arXiv preprint arXiv:cond-mat/0209685},
year = {2008}
}
备注
5 pages, 3 figures. Proceedings of the 8th conference "Computing in Economics and Finance"