利用多重分形去趋势互相关分析检测外汇市场中的相关性与三角套利机会

本文描述多重分形去趋势互相关方法并将其应用于外汇（Forex）市场时间序列。使用 2010–2018 年间八种主要世界货币的高频汇率波动来研究互相关性。该研究的动机来自复杂系统对显著环境变化响应的基本问题，以及包括检测三角套利机会在内的投资策略潜在应用。发现汇率间主导的多尺度互相关通常出现在较小波动水平。然而以树状图表达、并伴随多重分形互相关系数新应用的层级联结结构在大幅波动时更为显著。经量化，那些处于三角关系内的汇率对之间的互相关性平均更强。不过，部分三角关系之外的汇率对被确认具有异乎寻常的强相关性，相对于三角相关的平均强度而言。这尤其适用于涉及澳大利亚与新西兰元的汇率，并反映了其经济关联。被证明对外汇有冲击的重大事件会诱发三角套利机会，这些机会同时削弱了最小时间尺度上的互相关，并对相关性的多尺度组织产生破坏性作用。在 2010–2018 年间，此类情形发生于瑞士国家银行干预以及伴随英国脱欧程序启动的英镑走弱之际。该方法可适用于任意时间序列中的时间与多尺度模式检测。