价格回报与波动性最小生成树的度稳定性

我们研究了使用基于相关性的聚类程序从资产回报和波动性时间序列开始获得的最小生成树的度的时间序列。最小生成树是在固定长度为 $T$ 的时间窗口上计算时间序列之间相关性的不同时间获得的。我们发现资产回报的最小生成树特征为股票度值，这些度值在时间上比从波动性时间序列计算得到的度值更稳定。我们的分析还显示，股票的度具有非常缓慢的动力学，时间尺度为数年。