异质自反DSGE模型中的危机传播
统计力学
2021-01-15 v1 综合金融
摘要
我们研究了一个具有异质家庭的自我反思型DSGE模型，旨在刻画经济衰退对社会不同阶层的影响。我们的框架允许分析收入不平等与由异质社会网络中介的置信反馈的共同效应。通过改变模型参数，我们发现不同的危机类型：信心丧失可能主要在高收入家庭内部传播，或主要在低收入家庭内部传播，两者之间存在着相当尖锐的跨界。我们发现，对于隔离网络(其中信心反馈基本上由同一社会阶层的主体之间中介)，危机更为严重，因为其级联传染效应更强。出于同样原因，在我们的模型中，更大的收入不平等往往降低全局危机的概率。最后，我们能够复现一个或许反直觉的经验发现：在基尼系数更高的国家，危机时期最低收入家庭的消费下降往往少于最高收入家庭。
引用
@article{arxiv.2101.05588,
title = {Crisis Propagation in a Heterogeneous Self-Reflexive DSGE Model},
author = {Federico Guglielmo Morelli and Michael Benzaquen and Jean-Philippe Bouchaud and Marco Tarzia},
journal= {arXiv preprint arXiv:2101.05588},
year = {2021}
}