尼日利亚资本市场表现与宏观经济动态
综合经济学
2022-07-05 v1 经济学
摘要
本研究考察了尼日利亚资本市场表现与宏观经济动态之间的关系，使用了1993年至2020年的二手数据。数据采用向量误差修正模型（VECM）技术进行分析。结果显示尼日利亚资本市场表现与宏观经济动态之间存在显著的长期关系。我们观察到从汇率、通货膨胀、货币供应量和失业率到尼日利亚资本市场表现指标存在长期因果性。该结果支持套利定价理论（APT）在尼日利亚背景下的命题。该理论规定，资产预期收益与影响其风险的宏观经济因素动态之间的线性关系可预测资产收益。换言之，本研究结果支持汇率、通货膨胀、货币供应量和失业率的动态影响资本市场表现的命题。本研究验证了套利定价理论（APT）在尼日利亚的建议。
引用
@article{arxiv.2207.00773,
title = {Capital Market Performance and Macroeconomic Dynamics in Nigeria},
author = {Oladapo Fapetu and Segun Michael Ojo and Adekunle Alexander Balogun and Adeoba Adepoju Asaolu},
journal= {arXiv preprint arXiv:2207.00773},
year = {2022}
}
备注
pages 9, 2 figures