波动率与远期利率成比例的债券
计算金融
2009-11-06 v1 概率论
证券定价
摘要
研究了具有线性波动率和纯跳跃随机因子的Heath-Jarrow-Morton方程解的存在性问题。给出了有界场类中解存在与不存在的充分条件。结果表明，如果Levy-Khinchin指数的第一导数增长慢于对数函数，则答案为肯定；如果该导数被任意正阶的分数幂函数从下方界定，则答案为否定。文中给出了大量例子，包括具有稳定型Levy测度的模型。
引用
@article{arxiv.0911.1119,
title = {Bonds with volatilities proportional to forward rates},
author = {Michal Baran and Jerzy Zabczyk},
journal= {arXiv preprint arXiv:0911.1119},
year = {2009}
}