具有无限多个莱维因子的违约债券
计算金融
2009-09-24 v1
摘要
考虑一个存在违约债券的市场，其中债券动力学采用Heath-Jarrow-Morton设定，远期利率由无限多个莱维因子驱动。该设定包括由马尔可夫链驱动的评级迁移。研究了所有基本的回收类型。我们推导了市场无套利的充分必要条件（广义HJM条件）。讨论了与一致性条件的联系。
引用
@article{arxiv.0909.4089,
title = {Defaultable bonds with an infinite number of Levy factors},
author = {Jacek Jakubowski and Mariusz Nieweglowski},
journal= {arXiv preprint arXiv:0909.4089},
year = {2009}
}
备注
24 pages