ARCH 与 GARCH 模型对比金融市场的鞅波动率
统计金融
2008-12-02 v1 数据分析、统计与概率
物理与社会
摘要
ARCH 和 GARCH 模型假设回归分析中常见的独立同分布 (i.i.d.) 或（经济学家所称的）白噪声，同时假设条件均方波动具有平稳增量且存在记忆性。我们将证明，ARCH/GARCH 与不相关增量不一致，从而违反了 i.i.d. 和白噪声假设，也与金融数据及有效市场假说相悖。
引用
@article{arxiv.0803.4480,
title = {ARCH and GARCH Models vs. Martingale Volatility of Finance Market Returns},
author = {Joseph L. McCauley},
journal= {arXiv preprint arXiv:0803.4480},
year = {2008}
}