基于 GARCH 模型的自旋金融市场分析
计算金融
2016-11-28 v1
摘要
利用自旋模型模拟金融市场。为了确定自旋金融市场中的收益率波动率，我们使用了经验金融中常用于波动率估计的 GARCH 模型。我们将通过马尔可夫链蒙特卡洛方法执行的贝叶斯推断应用于 GARCH 模型的参数估计。研究发现，由 GARCH 模型确定的波动率表现出在实际金融市场中也观察到的“波动率聚集”现象。利用 GARCH 模型确定的波动率，我们检验了针对资产收益率动力学提出的混合分布假设 (MDH)。我们发现，经波动率标准化后的收益率近似为标准正态随机变量。此外，我们发现绝对标准化收益率没有显著的自相关性。这些发现与关于收益率动力学的 MDH 观点一致。
引用
@article{arxiv.1409.0118,
title = {Analysis of Spin Financial Market by GARCH Model},
author = {Tetsuya Takaishi},
journal= {arXiv preprint arXiv:1409.0118},
year = {2016}
}
备注
10 pages