基于相互作用粒子方法的美式期权定价的FBSDE方法
计算金融
2012-11-27 v1 证券定价
摘要
本文在正倒向随机微分方程（FBSDE）框架下提出了一种美式期权的新计算方案。美式期权价格与相同到期日的欧式期权价格及剩余提前行权溢价的经典分解可以转化为解耦的非线性FBSDE形式。我们通过应用Fujii和Takahashi（2012d）最近提出的相互作用粒子方法数值求解该FBSDE，该方法允许以完全前瞻的方式进行蒙特卡洛模拟。我们对Black-Scholes（BS）模型进行了四阶分析，对Heston模型进行了三阶分析。与现有树算法结果的比较显示了粒子方法的有效性。
引用
@article{arxiv.1211.5867,
title = {An FBSDE Approach to American Option Pricing with an Interacting Particle Method},
author = {Masaaki Fujii and Seisho Sato and Akihiko Takahashi},
journal= {arXiv preprint arXiv:1211.5867},
year = {2012}
}
备注
18 pages, 5 tables