印度股份相互基金因子风险转移及其对印度股份相互基金风险转移强度的实证研究
综合金融
2025-10-23 v1 投资组合管理
摘要
投资组合因子模型通过投资组合分组来预测投资组合收益变动。本研究考察了投资组合风格、风格一致性与印度股份相互基金风险调整后收益之间的关系。方法包括估计市值与风格Beta系数、识别断点、分析投资组合风格、以及评估风险转移强度。基金随时间转变风格，反映出轮换、漂移或强化趋势。许多中型混合基金保持原有类别，另一些则转向大型混合或中型价值，表明其采取价值导向策略或大盘股敞口。一些基金采用高收益风格，如小型价值和小型混合，旨在通过小盘股实现阿尔法收益。分析风险结构变化后绩效变化，通过比较转移前后指标，表明风格调整可基于市场条件提升收益。本研究为相互基金评估文献贡献了关于风格转移对收益影响的见解。
引用
@article{arxiv.2510.19619,
title = {An Empirical study on Mutual fund factor-risk-shifting and its intensity on Indian Equity Mutual funds},
author = {Rajesh ADJ Jeyaprakash and Senthil Arasu Balasubramanian and Vijay Maddikera},
journal= {arXiv preprint arXiv:2510.19619},
year = {2025}
}