基于深度强化学习的Uniswap V3自适应流动性提供
人工智能
2023-09-20 v1
摘要
去中心化交易所（DEXs）是去中心化金融（DeFi）的基石，允许用户无需第三方授权即可交易加密货币。投资者被激励将资产存入流动性池，用户可直接针对其交易，同时向流动性提供者（LPs）支付费用。然而，若干与资本效率与市场风险相关的未解决问题阻碍了DeFi的进一步发展。Uniswap V3作为一个领先且具有开创性的DEX项目，通过使LP能够将流动性集中在其存入资产的特定价格区间内来解决资本效率问题。然而，该方法加剧了市场风险，因为仅在资产价格处于这些预定区间时LP才赚取交易费。为缓解此问题，本文引入了一种深度强化学习（DRL）解决方案，旨在自适应调整这些价格区间，以最大化利润并降低市场风险。我们的方法还通过在中心化期货交易所使用再平衡投资组合对冲流动性头寸，从而中和价格变动风险。DRL策略旨在优化LP赚取的交易费与相关成本（如gas费和对冲费用）之间的权衡，后者被称为再平衡损失（LVR）。使用损益（PnL）基准的模拟表明，我们的方法在ETH/USDC和ETH/USDT池中相比现有基线展现出更优性能。我们相信该策略不仅为投资者提供了宝贵的资产管理工具，也为DEX设计者引入了新的激励机制。
引用
@article{arxiv.2309.10129,
title = {Adaptive Liquidity Provision in Uniswap V3 with Deep Reinforcement Learning},
author = {Haochen Zhang and Xi Chen and Lin F. Yang},
journal= {arXiv preprint arXiv:2309.10129},
year = {2023}
}
备注
15 pages, 5 figures, 9 tables, submitted to Financial Cryptography and Data Security 2024