基于实证分析与非线性 Kesten 过程的英国家庭财富研究

我们通过详细分析来自财富调查与富豪榜的数据研究英国家庭的财富分布，并提出一种非线性 Kesten 过程来建模家庭财富的动态。我们模型的主要特征是关注财富增长而忽略交换，且财富回报率随财富增加而上升。具有财富无关回报率的线性情形已被充分研究，其在长时间极限下导致与初始条件基本无关的对数正态财富分布。我们通过理论分析与模拟发现，模型中的非线性导致更真实的幂律尾部，并能解释英国及其他国家经验财富分布中明显的双尾结构。我们模型的其他现实特征包括不平等随时间加剧，以及与线性模型相比对初始条件更强的依赖性。