延迟索赔的定价公式：考量过去以评估未来
证券定价
2022-07-29 v3 概率论
摘要
我们在Black-Scholes完全市场模型中考虑具有延迟动态的未定权益的估值。我们找到一个可分解为反映过去与现在市场价值项的定价公式，表明未来现金流的估值不能脱离过去的贡献而抽象得出。作为实际应用，我们给出了在工资刚性环境下人力资本市场价值的显式表达式。我们推导的公式已成功用于显式求解不同设定下所涉及的无限维随机控制问题。
引用
@article{arxiv.1505.04914,
title = {A pricing formula for delayed claims: Appreciating the past to value the future},
author = {Enrico Biffis and Beniamin Goldys and Cecilia Prosdocimi and Margherita Zanella},
journal= {arXiv preprint arXiv:1505.04914},
year = {2022}
}