一种解决圣彼得堡悖论的新定价理论
综合金融
2020-05-14 v4 概率论
摘要
圣彼得堡悖论作为概率论中的重要课题，在长达280年的时间里一直未被解决。自1738年Nicolaus Bernoulli提出圣彼得堡悖论以来，许多人试图解决它并提出了各种解释，但都不尽如人意。本文提出一种带有若干规则的新定价理论，顺便解决了这一悖论。新定价理论认为，所谓公平（合理）定价应由卖方和买方独立判断。对卖方合理的定价对买方而言未必合适。卖方关注成本，而买方关心收益的现实前景。我们提出的定价理论可应用于金融市场，以解决金融资产收益呈厚尾分布会导致期权定价公式失效的困惑，从而弥补量化金融定价理论的理论缺陷。
引用
@article{arxiv.2002.07116,
title = {A New Pricing Theory That Solves the St. Petersburg Paradox},
author = {Dahang Li},
journal= {arXiv preprint arXiv:2002.07116},
year = {2020}
}