基于非高斯资产模型的类似 Merton 的债务定价方法
其他凝聚态物理
2017-08-23 v1 证券定价
摘要
本文是为《Complexity, Metastability and Nonextensivity》工作室会议 (Erice 2004年7月20-26日) 的论文集的一份贡献，该会议将由 World Scientific 出版。我们提出了对 Merton 债务定价模型的一种推广。在其原始工作中，假设公司资产遵循对数正态过程。我们在该模型中引入了厚尾和偏斜，沿与 Borland 和 Bouchaud (2004, Quantitative Finance 4) 期权定价模型相同的思路，并阐述了各组成部分的影响。初步的经验结果表明，该模型能够很好地拟合观察到的信用利差，并通过与观察到的股票收益率分布和期权价格相匹配的参数化实现这一点。
引用
@article{arxiv.cond-mat/0501395,
title = {A Merton-Like Approach to Pricing Debt based on a non-Gaussian Asset Model},
author = {Lisa Borland and Jeremy Evnine and Benoit Pochart},
journal= {arXiv preprint arXiv:cond-mat/0501395},
year = {2017}
}
备注
Contribution to the Workshop on Complexity, Metastability and Nonextensivity, Erice 2004