奇异波动率衍生品的矩方法
统计金融
2008-12-02 v1 一般拓扑
概率论
摘要
最新一代的波动率衍生品超越了方差和波动率互换，探索了我们对标的股票价格过程的已实现方差和桥接停留时间进行定价的能力。在本文中，我们基于 Dyson 展开和矩方法给出了该问题的算子代数处理，并讨论了其在奇异波动率衍生品中的应用。这些方法非常灵活，允许对标的过程进行半参数甚至非参数设定，包括状态依赖的局部波动率、跳跃、随机波动率和机制转换。我们发现波动率衍生品特别适合用矩方法处理，即基于少量矩外推相关路径泛函的分布。我们考虑了多种奇异产品，如方差敲出期权、条件走廊方差互换、Gamma 互换和方差互换期权，并详细给出了估值公式。
引用
@article{arxiv.0710.2991,
title = {Moment Methods for Exotic Volatility Derivatives},
author = {Claudio Albanese and Adel Osseiran},
journal= {arXiv preprint arXiv:0710.2991},
year = {2008}
}