违约之后会发生什么：条件密度方法
概率论
2009-05-06 v1
摘要
我们提出了一个违约时间的一般模型，精确说明了强度过程的作用，并表明该过程仅允许在“违约之前”了解违约的条件分布。在多违约设定中，这种信息缺失至关重要。在单一违约情形下，除非满足浸入性质，否则强度过程的知识无法用于计算违约债权的价格。本文提出了违约时间的密度方法。密度过程将全面刻画违约时间与参考过滤之间的联系，特别是在“违约时间之后”。我们还研究了全过滤中的鞅在参考过滤中的鞅表示，以及Girsanov变换对密度过程和强度过程以及浸入性质的影响。
引用
@article{arxiv.0905.0559,
title = {What happens after a default: the conditional density approach},
author = {Nicole El Karoui and Monique Jeanblanc and Ying Jiao},
journal= {arXiv preprint arXiv:0905.0559},
year = {2009}
}