由市场权重函数路径式生成的交易策略

约二十年前，E.R. Fernholz 引入了投资组合生成函数，可用于仅依据各公司市场权重构造多种投资组合。I. Karatzas 与 J. Ruf 近期发展了另一种函数式投资组合构造方法，给出了关于市场强相对套利非常简单的条件。本文将这两类函数式投资组合生成的概念推广至路径式、无概率的设定中；以路径依赖泛函替代投资组合生成函数，其涉及当前市场权重以及过去与当前市场权重的附加有界变差函数。该推广导出了比以往可能范围更广的函数式生成投资组合类，并给出了在合适时间区间内跑赢市场投资组合的改进条件。