存在相依市场微观结构噪声下的已实现波动率状态空间模型
计量经济学
2024-09-02 v1 泛函分析
摘要
波动率指股票价格的变化程度，在金融学中十分重要。已实现波动率（RV）是利用高频观测价格计算出的波动率估计量。RV 近期引起了计量经济学和数理金融学的广泛关注。然而，众所周知高频数据包含被称为市场微观结构噪声（MN）的观测误差。Nagakura 和 Watanabe[2015] 提出了一种状态空间模型，将 RV 分解为真实波动率和 MN 的影响。在本文中，我们假设如 Hansen 和 Lunde[2006] 所报告的 MN 具有自相关性且与收益相关，在此基础上扩展了 Nagakura 和 Watanabe[2015] 的结果，并通过模拟和实际数据对模型进行了比较。
引用
@article{arxiv.2408.17187,
title = {State Space Model of Realized Volatility under the Existence of Dependent Market Microstructure Noise},
author = {Toru Yano},
journal= {arXiv preprint arXiv:2408.17187},
year = {2024}
}