具有漂移项不确定性的鲁棒探索型均值-方差问题
最优化与控制
2021-08-10 v1
摘要
本文在一个具有漂移项不确定性的鲁棒探索型均值-方差问题中求解了一个极小极大（min-max）问题。我们验证了鲁棒投资者会在可接受集合中选取具有最小 范数的夏普比率（Sharpe ratio）。均值-方差问题中的强化学习框架提供了一种探索-利用权衡机制；如果我们额外考虑模型不确定性，鲁棒策略本质上更偏重利用而非探索，从而反映出一种更保守的优化方案。最后，我们使用金融数据对鲁棒探索型投资的绩效进行回测，发现鲁棒策略能够跑赢纯探索策略，并在熊市中抵御下行风险。
引用
@article{arxiv.2108.04100,
title = {Robust exploratory mean-variance problem with drift uncertainty},
author = {Chenchen Mou and Weiwei Zhang and Chao Zhou},
journal= {arXiv preprint arXiv:2108.04100},
year = {2021}
}
备注
27 pages