基于利率、外汇、套息与残差市场风险的绩效归因
风险管理
2023-02-03 v1
摘要
我们开发了一种方法，将资产组合的损益（PnL）分解为四部分：(a) 由外汇汇率变动引起的 PnL，(b) 由利率变动引起的 PnL，(c) 随时间推移产生的套息收益，(d) 由残差市场风险变动（信用风险、流动性风险、波动率风险等）引起的 PnL。我们通过分解我们基金 XAIA Credit Basis II 中一个外汇与利率对冲的负基差头寸的绩效，展示了该方法的有用性，并将该方法论应用于将我们基金 XAIA Credit Debt Capital 在 2022 年第一季度的绩效分解为单个头寸的 PnL 贡献。
引用
@article{arxiv.2302.01010,
title = {Performance attribution with respect to interest rates, FX, carry, and residual market risks},
author = {Jan-Frederik Mai},
journal= {arXiv preprint arXiv:2302.01010},
year = {2023}
}