一类Delta对冲策略中的路径无套利
数理金融
2016-06-16 v4 概率论
摘要
我们考虑基于Föllmer路径wise伊藤微积分的奇异期权Delta对冲的严格路径wise设置。价格轨迹是维连续函数，其路径wise二次变差和协变差由给定的局部波动率矩阵确定。该路径wise设置中Delta对冲策略的存在性通过抛物型柯西问题递归格式的存在性结果以及路径空间上泛函柯西问题的存在性得以确立。我们的主要结果在包含这些Delta对冲策略的策略类中，并且在局部波动率矩阵相对温和的条件下，确立了路径wise套利机会的不存在性。
引用
@article{arxiv.1511.00026,
title = {Pathwise no-arbitrage in a class of Delta hedging strategies},
author = {Alexander Schied and Iryna Voloshchenko},
journal= {arXiv preprint arXiv:1511.00026},
year = {2016}
}