Brown 滤波下某些时间不一致风险度量的动态表示
最优化与控制
2017-10-02 v3
摘要
从 Kupper 和 Schachermayer 的工作中众所周知，大多数律不变风险度量不承认时间一致的表示。在本文中，我们证明在 Brown 滤波下，Ben-Tal 和 Teboulle 的“优化确定性等价”风险度量可以通过 PDE 技术，即动态地进行计算。这可以看作是在它们缺乏时间一致性时的一种替代方案，并涵盖了条件风险价值和单调均值-方差的情形。我们的方法聚焦于凸对偶表示，这提示我们扩展状态空间。借此我们可以得到一个动态规划原理，并使用随机控制技术以及粘性解理论，我们必须对该理论进行适配以涵盖当前的奇异情形。
引用
@article{arxiv.1608.07498,
title = {On the dynamic representation of some time-inconsistent risk measures in a Brownian filtration},
author = {Julio Backhoff Veraguas and Ludovic Tangpi},
journal= {arXiv preprint arXiv:1608.07498},
year = {2017}
}
备注
Improved version, 28 pages