论指数保险在美国农业中的收益:基于卫星数据的大规模分析

与传统基于农场的保险相比,指数保险被推崇为降低农业风险的一种有前景的方案。通过将赔付与区域因子而非个体损失挂钩,指数保险降低了监管成本,并缓解了道德风险与逆向选择问题。尽管在理论上有吸引力,许多发展中国家的指数保险需求仍然低迷,引发了关于低采纳率成因的讨论。令人惊讶的是,该讨论中鲜少涉及美国的经验。美国是一个独特案例,因为基于农场和基于指数的产品均已可用二十余年。此外,保险区域数量非常庞大,可进行有趣的空间比较。如同发展中国家,指数保险的采纳率相当低——不足投保面积的5%。这是否意味着我们应放弃指数保险?本文利用卫星预测获得的玉米和大豆田块级数据集,考察美国指数保险的低采纳率。先前研究要么基于县级聚合数据,要么基于相对较小的农场级数据集,而我们的卫星衍生数据提供了极大量的田块(近180万)以及大范围(600个)指数区域、跨越20年的观测。为评估指数保险的适用性,我们开展大规模仿真,使用一种指数保险农场等价风险覆盖的新测度,比较两种保险方案的收益。我们做出两点主要贡献。首先,我们展示在仿真中指数保险需求出乎意料地高,约占总需求的30%至40%。该结果在放宽模型若干假设以及使用前景理论替代期望效用时均稳健。