高斯 copula 下重尾风险：边际变换的效应

本文计算边际风险为重尾且依赖结构为高斯 copula 的多变量尾部风险概率。重尾边际风险使用正则变异性建模，这导致若干有趣后果。首先，随着阈值增大，我们注意到尾部集概率的衰减速率随所考虑尾部集的类型和高斯相关矩阵而变化。其次，我们发现尽管任何具有高斯 copula 的多变量模型都满足所谓的渐近尾部独立性质，但在更重尾的边际变量下的联合尾部行为与在高斯边际变量下的结构不同。所得结果通过例子与模拟加以说明。