阈值行为中的新闻与价格回报及其逆过程：一个简单基于代理的市场模型的精确解
物理与社会
2009-11-11 v4 统计力学
交易与市场微观结构
摘要
从稳态下新闻、阈值和价格回报分布之间的精确关系出发，我讨论了Ghoulmie-Cont-Nadal交易者模型产生厚尾价格回报的能力。在正常条件下，该模型无法将高斯新闻转化为厚尾价格回报。当新闻方差非常小，以至于只有零阈值的参与者可能对新闻做出反应时，该模型产生指数为-1的Levy分布价格回报。在价格影响的超线性函数的特殊情况下，从表现良好的新闻中可以获得厚尾回报。
引用
@article{arxiv.physics/0510257,
title = {News and price returns from threshold behaviour and vice-versa: exact solution of a simple agent-based market model},
author = {Damien Challet},
journal= {arXiv preprint arXiv:physics/0510257},
year = {2009}
}
备注
4 pages, 3 figures. This is quite possibly the final version. To appear in J. Phys A