具有规模报酬递减和有担保信贷额度的流动性管理
投资组合管理
2015-11-05 v2 最优化与控制
摘要
本文考察了能够获得昂贵外部融资的现金受限公司的股息和投资政策。我们不同于现有文献，允许公司发行抵押债务以增加其在生产性资产上的投资，从而导致对债务的绩效敏感利率。我们将此问题表述为二维奇异控制问题，并利用粘性解方法和验证技术来获得值函数的定性性质。我们进一步在两种特殊情况下准显式地求解了该控制问题。
引用
@article{arxiv.1411.7670,
title = {Liquidity Management with Decreasing-returns-to-scale and Secured Credit Line},
author = {Erwan Pierre and Stéphane Villeneuve and Xavier Warin},
journal= {arXiv preprint arXiv:1411.7670},
year = {2015}
}
备注
48 pages, 7 figures