流动性成本：一种新的数值方法与实证研究
计算金融
2016-04-13 v2
摘要
我们考虑在存在买卖价差成本的情况下，支付固定利率以换取浮动利率的利率互换。即使是简单的买卖价差成本模型，也不存在优化对冲误差期望函数的显式策略。在此，我们提出一种基于随机梯度法的高效算法，无需求解随机控制问题即可计算近似最优策略。我们通过数值实验验证了该算法。此外，我们开发了该算法的几种变体，并讨论了它们在数值参数和流动性成本方面的性能。
引用
@article{arxiv.1501.07404,
title = {Liquidity costs: a new numerical methodology and an empirical study},
author = {Christophe Michel and Victor Reutenauer and Denis Talay and Etienne Tanré},
journal= {arXiv preprint arXiv:1501.07404},
year = {2016}
}