不可微偏好下最优投资策略与无差异价格的精确解
证券定价
2018-10-01 v1
摘要
我们提出一种算法,用于计算一类不可微偏好下有限状态空间上效用优化问题的精确解。我们证明最优策略必位于平面上的离散网格中,这使我们能够降低问题维度并定义一种非常高效的方法来求解这些策略。我们还展示了如何以先验指定误差界快速获得值函数的近似,并利用这些近似复现具有已知闭式解的投资问题结果。这些结果展示了我们方法的效率,该方法随后可用于求解无显式公式已知的问题的数值解。
引用
@article{arxiv.1809.11010,
title = {Exact Solutions for Optimal Investment Strategies and Indifference Prices under Non-Differentiable Preferences},
author = {Marcellino Gaudenzi and Michel Vellekoop},
journal= {arXiv preprint arXiv:1809.11010},
year = {2018}
}